关于【特雷诺比率】:夏普比率和特雷诺比率的区别？，今天犇犇小编给您分享一下，如果对您有所帮助别忘了关注本站哦。

1、特雷诺比率

1、衡量标准不同：特雷诺比率是对单位风险的超额预期收益的一种衡量方法；夏普比率以基金预期收益率的标准差作为风险度量指标。

2、计算公式不同：特雷诺比率计算公式为：T=（Rp―Rf）/βp（T代表特雷诺业绩指数，Rp代表基金平均预期收益率，Rf代表平均无风险利率，βp代表系统风险）；夏普比率计算公式为：[E(Rp)－Rf]/σp（E(Rp)代表投资组合预期报酬率，Rf代表无风险利率，σp代表投资组合的标准差）。

3、使用方法不同：特雷诺比率判断的是基金经理在基金管理过程中所承担的风险是否有利于投资者，特雷诺比率越高对投资者越有利；夏普比率是基金绩效评价标准指标，它衡量的是基金相对无风险利率的收益情况，基金的夏普比率越大越好。

2、衡量基金风险的几个指标

大家选择基金，一般最看重的就是收益率了，毕竟想多赚钱嘛。

但是收益是和风险成正比的，收益越高，意味着风险越大。

那么衡量基金风险的指标有哪些呢？

一、夏普比率（Sharpe Ratio）

它的计算公式为 （收益率 - 无风险收益率）/ 波动率。

收益率，指净值的增长率。无风险收益率，指同期银行利率。两者差值，即为超额赚的钱，除以净值增长过程中的波动率（波动率越大，风险越大）

夏普率，表示的是每承担一单位风险，预期可以拿到多少超额收益。

当超额收益越大，风险越小时，夏普率越大。

举个栗子，有两只基金，它们在一年的收益率都为20%，但是基金B的波动率要远大于A。

所以B的夏普率，要小于A。你想要稳稳的幸福，还是过山车式的幸福？

需要注意的是，夏普率只有在同类比较的时候，才有意义。假设债券基金的波动率仅为0.5%，无风险收益率为5%，它的夏普率为10，高得可怕，但是它和股票类基金比，肯定是不赚钱的。

夏普率也和时间段强相关，年前很多高夏普的基金，年后都降了不少。

天天基金里，能查看近一年的夏普率，晨星网，能看近几年的夏普率，且慢里，能看历史夏普率。

夏普率衡量的是基金的「性价比」

二、特雷诺指数（Treynor Index）

它的计算公式为 （收益率 - 无风险收益率）/ 贝塔系数。

这个结果的分子，和夏普率一样，贝塔系数，指基金的系统风险。

基金会投资不同的方向，存在着不同的风险差异，综合来看，这些差异会使这只基金的风险被分散掉，如果分散得越好，系统风险就越低，贝塔系数越小。

下面是两只基金的风险对比，上为工银文体，下为易方达中小盘。

工银文体的贝塔系数要低于易方达中小盘混合，易方达中小盘是酒神张坤的代表作，重仓了消费白酒，工银文体持仓则比较分散，工银文体的系统风险就小一些。从年初（近3月）白酒泡沫破灭后，前者的表现确实要好于后者。

特雷诺比率，也表示每承担一单位风险，预期可以拿到多少超额收益。不过这个风险，是投资组合的风险，是对基金管理者的评价。

三、詹森指数（Jensen Index）

收益率 - 无风险收益率 = α + β *（市场收益率 - 无风险收益率）

其中α就是詹森指数，它相对于上面两个复杂一些，同样用来评价基金管理者，引入了市场回报率这个参数。衡量的是组合收益率中，有多少来自基金管理者提供的高于市场水平的超额收益（牛市来了，猪都能起飞，不算本事）

这个值越大，表示基金经理获得超出市场收益的能力越强。下面比较了两只中证500指数基金，贝塔系数接近，结合上面两个指标一起看一下，右边的表现，是要好于左边的。

上面所有指标，都是根据历史数据计算的，历史能预测未来，但不代表未来。

PS：投资有风险，入市需谨慎，本头条号所有言论，不构成任何投资建议。

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